Turboos
Wat is een turbo?
Hoe werkt een turbo op de beurs?
Voorbeeld van een turbo
Long en short gaan
Waarom zou ik beleggen in een turbo?
Tips
Wat is een turbo?
Een turbo geeft u de mogelijkheid om de onderliggende waarde te kopen of te verkopen, waarbij meestal het grootste gedeelte wordt gefinancierd door de ABN AMRO. U belegt dus in de onderliggende waarde waarop een turbo betrekking heeft. Dit kan een aandeel zijn, maar ook een index, valuta, obligaties of grondstoffen. Het voordeel van deze constructie is dat er sprake is van een hefboomwerking, net als bij opties, warrants en futures het geval is.
Hoe werkt een turbo
Een turbo heeft een stoploss niveau, een financieringsniveau en een ratio en natuurlijk een onderliggende waarde.
Een turbo heeft altijd betrekking op een belegging in de onderliggende waarde.
U koopt of verkoopt de onderliggende waarde met gedeeltelijk geleend geld.
Dit gedeelte wordt het financieringsniveau genoemd.
De rest betaalt uzelf en dit is dan ook de waarde van de turbo.
Het financieringsniveau groeit telkens aan met de opgelopen rente en wordt dagelijks aangepast.
Om er zeker van te zijn dat u een gedeelte van uw geld terugkrijgt is er bij iedere turbo sprake van een minimale koop- of verkoopwaarde.
Deze minimale koop- of verkoopwaarde wordt wel het stop-loss niveau genoemd.
Deze ligt altijd tussen de huidige waarde en het financieringsniveau.
Dit niveau wordt elke 15e van de maand aangepast.
Verder heeft elke turbo een ratio.
Dit geeft aan in welke mate in meedoet in een onderliggende waarde.
Als de ratio bijvoorbeeld 1 is doet u 1 op 1 mee met de onderliggende waarde.
Als deze 10 koopt of verkoopt u voor 1/10 deel de onderliggende waarde.
Een turbo kan betrekking hebben op een onderliggende waarde die in een andere valuta noteert dan de euro.
Bij de waarde van een turbo moet er rekening gehouden worden met de wisselkoers, aangezien alle turbo`s in euro`s genoteerd zijn.
Er zijn 2 soorten turbo`s namelijk long en short posities.
Bij de ene speculeert u op een stijging van de onderliggende waarde, bij de short op een daling.
terug naar boven↑
Voorbeeld van een turbo
Het kopen van aandelen ABN AMRO kan door middel van een rechtstreekse aankoop van aandelen.
Het kan echter ook door middel van het kopen van een turbo. U bezit dan niet de aandelen ABN AMRO, maar u heeft wel hetzelfde koersrisico als de aandelen.
Met turboos koopt u dus koersrisico.
Stel het aandeel ABN AMRO staat op 25 euro.
Als u dan 100 aandelen koopt betaalt u 2500 euro.
We kunnen nu ook een turbo kopen met bijvoorbeeld de volgende eigenschappen:
| stop loss
|
financieringsniveau |
hefboom |
ratio |
| 20,20
|
18,78 |
4,0 |
1 |
Allereerst zien we dat de ratio 1 is. Dit betekent dat we met een turbo eigenlijk 1 aandeel kopen, waarbij er 18,78 euro geleend wordt
en de rest zelf betaald wordt. Het bedrag dat zelf betaald wordt is dan 25 euro (huidige koers ABN AMRO) minus 18,78 euro (geleend deel)
is dus 6,22 euro. Deze turbo zal dan ook ongeveer 6,22 euro waard zijn.
Over het geleende deel zal rente betaald moeten worden. Om dit probleem om te lossen zal het financieringsniveau
dagelijks oplopen met de rente die betaald moet worden. (overigens daalt bij shortposities het financieringsniveau met de opgelopen rente, met andere woorden:
bij een shortpositie ontvangt u de opgelopen rente).
Aangezien de dagelijkse rente een zeer laag bedrag is, zal u hier weinig van merken.
Verder zien we dat het stop-loss niveau op 20,20 ligt. Stop-loss betekent niks anders dan stop het verlies.
Dit betekent dat als de koers van ABN AMRO zich onder de 20,20 bevindt we het verlies nemen en verkopen.
U heeft deze keuze zelf overigens niet. Dit gebeurt namelijk automatisch. De turbo zal dus automatisch
verkocht worden als het aandeel ABN AMRO onder de 20,20 komt. Wat is de waarde van de turbo dan? zult u vragen.
Op dit moment hebben dan 18,78 euro geleend (afgezien van de opgelopen rente) en de rest moet zelf betaald worden om de turbo te kopen.
De waarde is dus: 20,20 (waarde aandeel ABN AMRO) minus het financieringsniveau (= geleende deel) van 18,78.
is dan 1,42 euro. Met andere woorden, de turbo zal automatisch verkocht worden als de waarde van deze turbo op ongeveer 1,42 euro zal zijn. (afgezien van de opgelopen rente op het geleende deel)
Als het stop-loss niveau bereikt is, zal de turbo dus verkocht worden en verdwijnt deze van de beurs.
Er is echter nog een punt van aandacht. Aangezien de waarde van het financieringsniveau (het geleende deel) steeds oploopt met de rente,
zal het stop-loss niveau van de turbo ook eens aangepast moeten worden. Het verschil tussen het stop-loss niveau en het financieringsniveau
is de minimale bedrag dat de turbo waard zal zijn. In dit voorbeeld is dat 20,20 minus 18,78 is 1,42 euro.
Dat is het bedrag dat u minimaal terug krijgt, vanwege de stop-loss. Om dit bedrag te garanderen moet het stop-loss niveau
1 keer per maand aangepast worden. (vanwege het oplopende financieringsniveau)Dit gebeurt op elke 15e van de maand.
terug naar boven↑
Long en short gaan
U kunt long en short gaan in een turbo. Dit is niks anders dan de onderliggende waarde (aandelen, obligaties enz.) kopen of alvast verkopen.
Bij een long turbo speculeert u op een koersstijging van de onderliggende waarde. Bij een short turbo
speculeert u op een koersdaling van de onderliggende waarde.
Waarom zou ik beleggen in een turbo?
Een turbo geeft enerzijds de mogelijkheid om in markten te beleggen die voor particulieren moeilijk te bereiken zijn.
Hierbij valt bijvoorbeeld te denken aan Rusland of Japan, goud of zilver, noem maar op.
Ook is het mogelijk om met behulp van turboos geld te verdienen in een dalende beurs door short te gaan.
Net als bij opties, futures ed. heeft een turbo een hefboomwerking.
Met een relatieve kleine hoeveelheid geld kunt u al veel geld verdienen.
Het gevaar van een turbo ligt in het feit dat als het stop-loss niveau bereikt wordt, de positie automatisch verkocht wordt.
Dat betekent dat u niet meer meedoet en uw verlies moet nemen.
Maar aan de andere kant zorgt het stop-loss niveau er ook voor dat u niet uw gehele inleg verliest.
Tips
Een turbo met een grote hefboom ziet er op het eerste gezicht wel interessant uit, maar gaat gepaard met veel meer risico dan een turbo met een lage hefboom.
Dit komt omdat het stop-loss niveau eerder bereikt is en hierdoor de positie sneller geliquideerd moet worden als het de verkeerde kant opgaat.
Als u voldoende geld heeft om te beleggen raad ik u aan om niet de turboos te kiezen met een grote hefboom, tenzij u wilt speculeren met een zeer hoog risico.
Over het financieringsniveau wordt rente berekend. Hierover wordt ongeveer hetzelfde percentage berekend als op een gewone lening bij de bank.
Houd hier rekening mee. Als u de positie lang vasthoudt heeft dit consequentie voor de waarde. Dit effect is niet zo heel erg sterk en u zult er weinig van merken.
Houdt u positie in de gaten, want met turboos kan het hard gaan.
terug naar boven↑